Если наступит завтра
|
|
Источник: Новые системы финансового учета №1(9), 16.01.2006
Автор: Тинкельман С.Б. - заместитель директора департамента по работе с финансовыми институтами департамента аудиторских услуг ЗАО "АКГ "РБС", Казакевич Е.С. - старший консультант отдела аудита кредитных организаций департамента аудиторских услуг ЗАО "АКГ "РБС"
|
| |
Портфель ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, не требует от хозяев немедленных решений.
Что такое ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи?
Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, - это непроизводные ценные бумаги, которые Банк намерен удерживать в течение неопределенного периода времени и которые могут быть проданы в зависимости от требований ликвидности или изменения процентных ставок, обменных курсов или цен на акции.
В портфель "имеющиеся в наличии для продажи" включаются ценные бумаги, которые не были включены в ссуды и дебиторскую задолженность, ценные бумаги, удерживаемые до погашения, или ценные бумаги, предназначенные для торговли.
Как в случае и с портфелем "предназначенные для торговли" кредитная организация также вправе изначально отнести к данному портфелю любые ценные бумаги, кроме торговых.
Первоначально ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, учитываются по стоимости приобретения, включающие затраты по сделке, и впоследствии переоцениваются по справедливой стоимости.
К затратам по сделке относятся вознаграждение и комиссионные, уплаченные агентам, консультантам, брокерам и дилерам, сборы регулирующих органов и фондовых бирж, а также налоги и сборы за перевод средств. Затраты по сделке не включают распределенные внутренние административные расходы и затраты по управлению активами.
Справедливая стоимость ценных бумаг рассчитывается либо на основе их рыночных котировок, либо с применением различных методик оценки с использованием допущения о возможности реализации данных ценных бумаг в будущем.
Методы оценки справедливой стоимости такие же, как и у финансовых активов, предназначенных для торговли:
- если ценная бумага продается на активном рынке с установлением по ней соответствующей рыночной котировкой, то справедливой стоимостью признается последние котировки на покупку или цена спроса;
- если ценная бумага продается на внебиржевом рынке, то справедливой стоимостью признается цена последней котировки на покупку при условии, что не произошло существенных изменений в текущей экономической среде с момента проведения сделки и до отчетной даты;
- если рыночная котировка отсутствует или рынок по данной ценной бумаге не активен или не организован (т.е. объемы сделок незначительны относительно общего количества подлежащих оценке торгуемых единиц финансового инструмента), то справедливая стоимость определяется с применением нескольких технических способов оценки:
- методом дисконтирования будущих денежных потоков, ожидаемых от ценной бумаги по преобладающей рыночной ставке процента для аналогичных финансовых инструментов на дату расчета справедливой стоимости;
- сопоставление со стоимостью аналогичного инструмента;
- математические модели оценки опционов.
- если отсутствует необходимая и (или) достоверная информация о рыночных ценах может быть применена экспертная оценка.
Приемлемый метод оценки должен учитывать все факторы, которые участники рынка будут принимать во внимание при установлении цены. Он должен соответствовать утвержденным методикам ценообразования финансовых инструментов.
Обычно выплаченная или полученная за финансовый инструмент сумма является наилучшей первоначальной оценкой справедливой стоимости.
Не следует забывать о том, что международные стандарты при определении справедливой стоимости исходят из допущения о том, что справедливая стоимость должна быть определена с большей степенью достоверности. Безусловно, позицию специалистов международной отчетности в отношении методов оценки еще надо будет четко аргументировать, закрепив в "пресловутом" профессиональном суждении.
Чем отличается портфель ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи от других портфелей ценных бумаг?
Может сложиться такое мнение, что данный портфель во многом дублирует портфель финансовых активов "предназначенные для торговли". Но это не совсем так. Дело в том, что портфель "предназначенные для торговли" четко отражает торговую цель приобретения, портфель "удерживаемые до погашения" определяется инвестиционной целью вложения средств в ценные бумаги, в свою очередь, вложения в портфель "имеющиеся в наличии для продажи" не имеет четко определенной цели. Т.е. в данный портфель включаются те ценные бумаги, в отношении которых у Банка нет четких и однозначных намерений.
Надо заметить, что и классифицировать ценные бумаги в данный портфель на практике значительно легче, чем, например, в портфель "удерживаемые до погашения" или "предназначенные для торговли". Прежде всего, это связано с тем, что специалисту МСФО при классификации ценных бумаг не придется проводить тест на "твердое намерение" или гарантировать однозначно торговую цель приобретения. Но у каждой монеты есть и обратная сторона, а это значит, то, что на первый взгляд легче и проще, может оказаться более сложным впоследствии. Мы об этом поговорим несколько позже, когда внимательно рассмотрим порядок учета ценных бумаг, имеющиеся в наличии для продажи.
По мнению авторов, у читателя может возникнуть вопрос - а какие ценные бумаги могут быть отнесены в данную категорию. Ответ на этот вопрос прост: любые. Данный портфель в отличие от портфеля "удерживаемые до погашения" не накладывает дополнительных требований к ценным бумагам, такие как фиксированный срок погашения или фиксированные платежи, в момент их отнесения в состав ценных бумаг, имеющиеся для продажи. Безусловно, это создает дополнительную свободу при классификации кредитной организацией инвестиций в ценные бумаги. Таким образом, к данной категории могут быть отнесены:
- Облигации;
- Долевые инструменты других организаций;
- Векселя приобретенные;
- Приобретенные права требования и др. ценные бумаги
В портфель "ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи" включаются все долевые ценные бумаги, за исключением торговых ценных бумаг. Соответственно, одно из существенных воздействий МСФО 39 заключается в отражении всех инвестиций в долевые ценные бумаги по справедливой стоимости.
Пример расчета справедливой стоимости акций "РАО ЕЭС", классифицированных в портфель "для продажи"
В предыдущих наших статьях, посвященных отражению ценных бумаг в отчетности по международным стандартам, мы подробно рассмотрели оценку различных видов ценных бумаг по справедливой и амортизированной стоимости. Методы и подходы к оценке по справедливой стоимости идентичны во всех портфелях, потому данный расчет справедливой стоимости акций "РАО ЕЭС" во многом дублирует расчет справедливой стоимости приобретенных векселей "АЛРОСА" для портфеля ценных бумаг, предназначенных для торговли (см. №7, 2005 "Ценные бумаги: как торговать правильно").
Справедливая стоимость акций = 20 000 * 7,75 = 155 000 рублей. При этом балансовая стоимость акций в соответствии с российскими правилами бухгалтерского учета составила 155 600 рублей. Новой стоимостью данных инвестиций будет 155 000, а это значит, что, продав данные ценные бумаги, кредитная организация сможет возместить только эту сумму. Разница между стоимостью МСФО и стоимостью РПБУ составила 600 рублей. Данная сумма представляет собой зафиксированный на отчетную дату убыток Банка от приобретения данных ценных бумаг.
Нельзя обойти стороной и вопрос выбора цены активного рынка ценных бумаг. Дело в том, что активных рынков может быть много и цены на них серьезно различаться между собой. Так вот, МСФО здесь дает полную свободу специалисту, разрешая ему выбрать любой активный рынок и в качестве справедливой цены выбрать наиболее благоприятную Логика этого проста. Справедливая стоимость - это, коротко говоря, стоимость, по которой данные ценные бумаги могут быть реализованы в самое короткое время. Если есть такой спрос, значит, по этой цене данные инвестиции могут быть реализованы.
"Котируемые на активном рынке" означает, что котируемые цены можно легко и регулярно получать и такие цены отражают фактические и регулярно совершаемые рыночные сделки между независимыми сторонами, то есть данные будут достоверны.
Как определить отсутствие четких намерений Банка в отношении ценных бумаг?
Это сделать довольно-таки просто. Первым делом, необходимо проанализировать историю операций с ценными бумагами, а затем провести интервью со специалистами, отвечающими за проведение операций с ценными бумагами (как правило, это специалисты фондового или экономического отдела). Исходя из практики, наибольший результат приносит беседа со специалистами, т.к. дает достаточно информации для определения цели приобретения и ожиданий руководства Банка от вложений в данный тип ценных бумаг.
Тест на обесценение в данном случае нами проводиться не будет, так как данный портфель чаще всего отражается по справедливой стоимости, определение которой исключает необходимость в формировании резервов на возможные потери. Хотя бывают и исключения. Вот, к примеру, если у Банка будут вложения в долевые инструменты, активного рынка по которым нет и справедливая стоимость не может быть надежно оценена. Что делать в таком случае? МСФО 39 в качестве исключения разрешает отражать данные вложения по цене приобретения за вычетом убытков от обесценения. Как раз для таких случаев, в финансовой отчетности МСФО (согласно Методических рекомендаций ЦБ РФ от 25.12.2003 №181-Т) предусмотрена строка "Резерв под обесценение инвестиционных ценных, имеющиеся в наличии для продажи".
При наличии стандартных условий расчетов покупка и продажа ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, отражаются на дату заключения сделки, которая является датой, на которую у Банка возникает обязательство купить или продать данный актив. Все прочие покупки и продажи отражаются как форвардные операции до момента расчетов по сделке.
Что такое отсроченный учет?
Финансовый результат от изменения справедливой стоимости финансовых активов, имеющиеся в наличии для продажи, должен быть отражен на счетах собственных средств (капитала), в международной практике такой учет называют "отсроченным". До 1 января 2005 года разрешался альтернативный учет, т.е. кредитная организация по своему усмотрению могла выбрать вариант учета - либо на счетах прибылей и убытков текущего периода, либо на счетах капитала, теперь такой выбор запрещен. Следовательно, при формировании данного портфеля в бухгалтерском балансе кредитной организации в составе собственных средств возникнет совершенно новая величина, а именно "Фонд переоценки инвестиционных ценных бумаг, имеющиеся в наличии для продажи". В зависимости от знака переоценки данный фонд может, как увеличивать, так и уменьшать собственные средства кредитной организации. Данный метод учета позволяет в определенной степени манипулировать финансовым результатом кредитной организации и "скрывать" потенциальные убытки, отражая их в капитале. Но при этом следует понимать, что панацея эта временная, так как при выбытии ценных бумаг переоценка будет списываться со счетов капитала и отражаться в Отчете о прибылях и убытках кредитной организации.
С одной стороны, классификация в этот портфель помогает нам избежать применения "неблагоприятных правил", с другой стороны, правильное отражение данного портфеля, как правило, приводит к занижению собственных средств (капитала) Банка.
Следует особо отметить те объективные доказательства обесценения ценных бумаг, на основании которых мы и будем убытки из капитала переносить на счета учета доходов и расходов.
Убытки от обесценения возникают в том случае, если существуют объективные признаки обесценения в результате одного или нескольких событий, имевших место после первоначального признания ценных бумаг, и если это событие оказывает такое воздействие на предполагаемые будущие потоки денежных средств по финансовому активу, которое поддается достоверной оценке. Убытки, ожидаемые в результате будущих событий, не подлежат признанию, вне зависимости от вероятности наступления таких событий.
Объективными и существенными признаками обесценения являются:
- значительные финансовые трудности эмитентов или должников;
- нарушение условий договора;
- предоставление кредитором льготных условий по экономическим или юридическим причинам, связанным с финансовыми трудностями заемщика, на что кредитор не решился бы ни при каких обстоятельствах;
- вероятность банкротства или финансовой реорганизации заемщика;
- исчезновение активного рынка для данного финансового актива по причине финансовых трудностей;
- наличие доступной информации, свидетельствующей об определимом уменьшении предполагаемых будущих потоках денежных средств с момента первоначального признания активов.
Сумма убытка, которая списывается со счетов учета капитала и отражается в прибыли или убытке, представляет собой разность между затратами на приобретение актива за вычетом каких-либо выплат основной суммы и амортизации и текущей справедливой стоимостью за вычетом убытка от обесценения этого актива, ранее отраженного в прибыли или убытке.
Следует особо отметить, что убытки от обесценения, признанные в отчете о прибылях и убытках для инвестиции в долевой инструмент, классифицированный в качестве имеющегося в наличии для продажи, не должны быть обращены через прибыль или убыток.
Если же в последующий период справедливая стоимость долгового инструмента, классифицированного в качестве имеющегося в наличии для продажи, увеличивается, а увеличение может быть объективно соотнесено с событием, имевшим место после признания убытка от обесценения в прибыли или убытке, то такой убыток от обесценения подлежит реверсированию, а реверсируемая сумма подлежит признанию в прибыли или убытке.
Чтобы подытожить наш цикл статей, посвященных отражению финансовых инструментов в финансовой отчетности по МСФО, нам бы хотелось привести наглядный графический материал в полной мере отражающий систему финансовых инструментов и способы их оценки и признания (схема 1).
Мы надеемся, что после наших статей читатели смогут разобраться с таким не простыми и объемными стандартами как МСФО 32, 39 Данные стандарты по праву признаны одними из самых трудных в восприятии и реализации на практике.
Рассматривая структуру портфелей финансовых инструментов, нельзя обойти стороной еще один очень важный вопрос - а именно перевод финансовых инструментов из одного портфеля в другой.
Перевод ценных бумаг из одной категории в другую осуществляется на основе соответствующего решения руководства Банка при изменении цели или предназначения приобретения ценных бумаг. При переводе ценных бумаг из одной категории в другую изменяются порядок и принцип их учета на соответствующие категории ценных бумаг, в которую осуществляется перевод.
В соответствии с МСФО 39 перевод в другую категорию производится достаточно редко, а перевод в категорию "учитываемых по справедливой стоимости c отражением ее изменения в прибыли или убытке (т.е. через ОПУ)" и из нее запрещен. Т.е. в случае, если вы отразили ценные в портфеле "предназначенные для торговли", то данные ценные бумаги будут учитываться Банком в данном портфеле на протяжении всего срока их обладания вплоть до выбытия ценных бумаг.
Перевод ценных бумаг из портфеля "до погашения" не должен осуществляться часто, учитывая необходимость "твердого намерения" держать их до погашения. Перевод из одного портфеля в другой связан с "неблагоприятными" правилами для портфеля и приводит к негативным последствиям. Например, у инвестора, который будет анализировать отчетность данной кредитной организации по МСФО, может возникнуть не доверие к намерениям Банка и сбалансированности проводимой им политики в области управления активами и пассивами. Потому переведенные из категории "удерживаемых до погашения" в результате изменения намерений или возможностей рассматривается как продажа, и вся категория становится "разрушенной". Наиболее распространенная реклассификация обусловлена "разрушением" категории, когда оставшиеся объекты на два года переходят в категорию "имеющиеся для продажи". При этом в случае возникновения "разрушенной категории" в категорию "имеющиеся в наличии для продажи" будут переведены все ценные бумаги данного портфеля, а не только те, по которым была осуществлена продажа.
При таких обстоятельствах активы переоцениваются по справедливой стоимости, а возникшая разница признается в капитале. Более подробно применение неблагоприятных правил и возникновение "разрушенной категории" мы рассматривали в нашей предыдущей статье.
В данном случае балансовая стоимость финансовых активов на дату реклассификации переоценивается по амортизируемой стоимости. Какая-либо уже признанная нереализованная прибыль или убытки остаются в капитале до тех пор, пока актив не обесценится или не прекратится его признание.
Перевод ценных бумаг, удерживаемых до погашения, в другие категории осуществляется по справедливой стоимости на дату перехода с отнесением эффекта переоценки (разницы между амортизированной и справедливой стоимостью):
- на счета капитала (в случае перевода в портфель "имеющиеся в наличии для продажи");
- на прибыль текущего года (в случае перевода в портфель "предназначенные для торговли").
Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, переводятся в другие категории в следующем порядке:
- в категорию торговых ценных бумаг - оценка не меняется, так как обе категории предполагают оценку ценных бумаг по справедливой стоимости. Сумма ранее произведенной переоценки, числящаяся на счетах капитала, отражается в Отчете о прибылях и убытках в момент продажи ценных бумаг из торгового портфеля;
- в категорию ценных бумаг, удерживаемых до погашения, - балансовая стоимость, основанная на справедливой стоимости, с момента перевода признается новой величиной амортизированных затрат. Прибыль (убыток) прошлых периодов, полученная по указанным ценным бумагам и отнесенная непосредственно на счета капитала, амортизируется в течение оставшегося срока ценных бумаг, удерживаемых до погашения. Разница между новой величиной амортизированных затрат и суммой к погашению амортизируется в течение оставшегося срока ценных бумаг путем корректировки дохода, что аналогично амортизации дисконта.
