Слияния и поглощения, создание совместных предприятий и стратегических альянсов, более сотни лет являющиеся неотъемлемой частью корпоративного пространства стран Старого и Нового Света, за последнее десятилетие стали привычными и для отечественной экономики. Российские компании демонстрируют активность не только на отечественном рынке слияний и поглощений (M&A), но и уверенно заявляют о намерениях строительства совместного бизнеса с мировыми лидерами.
Наш анализ отечественной и зарубежной практики показывает, что мотивы сделки M&A в каждом конкретном случае специфичны: выход на новые рынки, экономия на масштабах, экономия от вертикальной интеграции (за счет обеспечения технологической экономичности производства, снижения трансакционных издержек), формирование конкурентных преимуществ благодаря объединению взаимодополняющих ресурсов и проч. При всем разнообразии преследуемых целей в конечном счете сделки M&A направлены на увеличение стоимости бизнеса. Однако далеко не всегда сделка приводит к достижению стратегических целей, заявленных перед началом объединительного процесса, а стоимость объединенного бизнеса оказывается ниже ожиданий.
Как позволяет нам судить обширный опыт консультирования, причины такого развития событий разнообразны:
- неудачно разработанная стратегия M&A,
- недостаточно тщательная проработка отдельных аспектов сделки,
- несовершенство механизмов управления деятельностью дочерних компаний из числа новых приобретений и проч.
Однако все эти причины свидетельствуют о том, что гораздо проще подписать юридические документы, фиксирующие обоюдное решение о слиянии (или поглощении), чем воплотить это решение в жизнь.
Понимая значение всех этапов M&A, мы убеждены, что для достижения высокой результативности сделки необходимо подходить к проблеме целостно, выстраивая систему управления интеграцией. Сделки M&A представляют собой сложную с юридической, финансовой и организационной точек зрения процедуру. В ходе ее выполнения необходимо осуществить целую совокупность действий: от разработки основных направлений корпоративной стратегии роста и выбора объекта для слияния или поглощения до построения модели интеграции и создания эффективных механизмов управления компанией в разрезе функциональных направлений и бизнес-единиц.
Для успешного исполнения сделки M&A требуются знания и квалификация специалистов разного профиля, а самое важное – необходим опыт консультанта, сопровождавшего не одну сделку. РБС, обладая соответствующим опытом, необходимой методологической базой и большим объемом предварительной информации, предлагает следующие услуги по сопровождению сделок M&A, потенциально востребованные обеими сторонами планируемой сделки.
- Разработка стратегии M&A в рамках общей деловой стратегии Компании
- Поиск и оценка целей для M&A, выбор объекта сделки
- Прединвестиционное исследование объекта сделки, Due Diligence
- Оценка активов и бизнеса объекта сделки
- Оценка имущественного комплекса
- Оценка стоимости бизнеса
- Оценка доли в уставном капитале
- Оценка пакета акций
- Юридическое сопровождение сделки, правовое консультирование в ходе реализации процедур M&A
- Содействие в организации проектного финансирования
-
- Разработка программы интеграции бизнеса
- Разработка (уточнение) корпоративной стратегии
- Формирование (оптимизация) организационно-функциональной структуры Компании
- Совершенствование системы корпоративного управления
- Внедрение системы управления стоимостью Компании
Мониторинг и оценка результатов процедуры M&A
За дополнительной информацией, пожалуйста, обращайтесь по телефону:
Тел. +7 (495) 967 6838
Контактное лицо: Заместитель директора Департамента управленческого консультирования Синицкий Александр Васильевич
E-mail: SinitskyAV@rbsys.ru
