Консультационное сопровождение слияний и поглощений (M&A)

Слияния и поглощения, создание совместных предприятий и стратегических альянсов, более сотни лет являющиеся неотъемлемой частью корпоративного пространства стран Старого и Нового Света, за последнее десятилетие стали привычными и для отечественной экономики. Российские компании демонстрируют активность не только на отечественном рынке слияний и поглощений (M&A), но и уверенно заявляют о намерениях строительства совместного бизнеса с мировыми лидерами.

Наш анализ отечественной и зарубежной практики показывает, что мотивы сделки M&A в каждом конкретном случае специфичны: выход на новые рынки, экономия на масштабах, экономия от вертикальной интеграции (за счет обеспечения технологической экономичности производства, снижения трансакционных издержек), формирование конкурентных преимуществ благодаря объединению взаимодополняющих ресурсов и проч. При всем разнообразии преследуемых целей в конечном счете сделки M&A направлены на увеличение стоимости бизнеса. Однако далеко не всегда сделка приводит к достижению стратегических целей, заявленных перед началом объединительного процесса, а стоимость объединенного бизнеса оказывается ниже ожиданий.

Как позволяет нам судить обширный опыт консультирования, причины такого развития событий разнообразны:

  • неудачно разработанная стратегия M&A,
  • недостаточно тщательная проработка отдельных аспектов сделки,
  • несовершенство механизмов управления деятельностью дочерних компаний из числа новых приобретений и проч.

Однако все эти причины свидетельствуют о том, что гораздо проще подписать юридические документы, фиксирующие обоюдное решение о слиянии (или поглощении), чем воплотить это решение в жизнь.

Понимая значение всех этапов M&A, мы убеждены, что для достижения высокой результативности сделки необходимо подходить к проблеме целостно, выстраивая систему управления интеграцией. Сделки M&A представляют собой сложную с юридической, финансовой и организационной точек зрения процедуру. В ходе ее выполнения необходимо осуществить целую совокупность действий: от разработки основных направлений корпоративной стратегии роста и выбора объекта для слияния или поглощения до построения модели интеграции и создания эффективных механизмов управления компанией в разрезе функциональных направлений и бизнес-единиц.

Для успешного исполнения сделки M&A требуются знания и квалификация специалистов разного профиля, а самое важное – необходим опыт консультанта, сопровождавшего не одну сделку. РБС, обладая соответствующим опытом, необходимой методологической базой и большим объемом предварительной информации, предлагает следующие услуги по сопровождению сделок M&A, потенциально востребованные обеими сторонами планируемой сделки.

  • Разработка стратегии M&A в рамках общей деловой стратегии Компании
  • Поиск и оценка целей для M&A, выбор объекта сделки
  • Прединвестиционное исследование объекта сделки, Due Diligence
  • Оценка активов и бизнеса объекта сделки
    • Оценка имущественного комплекса
    • Оценка стоимости бизнеса
    • Оценка доли в уставном капитале
    • Оценка пакета акций
  • Юридическое сопровождение сделки, правовое консультирование в ходе реализации процедур M&A
  • Содействие в организации проектного финансирования
    • Разработка программы интеграции бизнеса
    • Разработка (уточнение) корпоративной стратегии
    • Формирование (оптимизация) организационно-функциональной структуры Компании
    • Совершенствование системы корпоративного управления
    • Внедрение системы управления стоимостью Компании
  • Мониторинг и оценка результатов процедуры M&A

    За дополнительной информацией, пожалуйста, обращайтесь по телефону:
    Тел. +7 (495) 967 6838
    Контактное лицо: Заместитель директора Департамента управленческого консультирования Синицкий Александр Васильевич
    E-mail: SinitskyAV@rbsys.ru


  • Распечатано с сайта компании "Развитие бизнес-систем" (РБС).



    Закрытое акционерное общество «Аудиторско-консультационная группа «Развитие бизнес-систем».
    Телефон: +7 495 967 6838 / Факс: +7 495 956 6850 / e-mail:
    © 2011 / ЗАО "АКГ "РБС"/ Все права защищены
    Рейтинг АКГ - 7 Rambler's Top100