Магнитка не захотела расставаться с акциями
|
|
Дата: 06/07/2006 |
 | |
Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) отменил назначенное на вчера публичное размещение 2% своих акций. Как пояснили на предприятии, размещение перенесено на более поздний срок в связи с неблагоприятной ситуацией на фондовом рынке. Решение ММК стало неожиданным для инвесторов -- предложенная цена позволяла комбинату удачно разместить свои бумаги. Теперь аналитики не исключают, что Магнитка может отказаться и от запланированного IPO.
Вчера ММК официально объявил, что не будет размещать 2% акций из-за неопределенности на фондовом рынке. Таким образом, ММК стал второй по счету компанией, которая переносит публичное размещение акций из-за слабой конъюнктуры на фондовом рынке (26 июня IPO 20% акций отменил ТД "Копейка").
ММК -- крупнейший в России металлургический комбинат. Его доля в объеме металлопродукции, реализуемой на внутреннем рынке страны, составляет около 20%. Выручка компании по US GAAP в 2005 году увеличилась на 11%, до $5,38 млрд, чистая прибыль сократилась на 23%, до $947 млн. Почти 100% акций ММК контролирует менеджмент компании во главе с председателем совета директоров Виктором Рашниковым. Глобальным координатором запланированной на 5 июля сделки выступила ИК "Расчетно-фондовый центр", ведущими организаторами размещения -- Газпромбанк и "Ренессанс Капитал".
Как заявила пресс-секретарь ММК Елена Азовцева, ключевыми целями размещения 2% акций является повышение ликвидности, привлечение внимания инвесторов и получение адекватной оценки капитала. Вместе с тем, по ее словам, "в настоящее время фондовый рынок находится в состоянии стагнации". "Как только ситуация изменится в лучшую сторону, мы проведем размещение, тем более что инвесторы проявляют большой интерес к нашим акциям,-- говорит она.-- Полученные от инвесторов предложения о приобретении акций были многочисленными и имели нормальную цену".
Резкая перемена в планах комбината стала сюрпризом для инвесторов, учитывая, что книга заявок к этому времени уже была сформирована. Кроме того, 4 июля, накануне размещения, менеджмент ММК провел презентацию, и ничто не предполагало отказ от него. Вместе с тем, как пояснил источник, близкий к размещению, в ходе road-show инвесторам был предложен ценовой диапазон в $0,67-0,76. Однако наиболее активный спрос сформировался на его нижней границе -- $0,68-0,69. В результате переподписка книги заявок прошла по цене $0,67. Владельцы же комбината рассчитывали продать акции по текущей рыночной цене торгуемого пакета ММК $0,72-0,73 за акцию (4 июля на РТС сделки заключались по цене $0,72-0,725).
Аналитики уверены, что предложенная цена была удовлетворительной. "ММК размещает довольный крупный пакет, и его реализация с небольшим дисконтом была бы уместна",-- считает аналитик Банка Москвы Дмитрий Скворцов. По словам аналитика ИК "Тройка Диалог" Сергея Донского, "установленная в ходе road-show цена была на 3-4% ниже целевой цены компании, но это не помешало бы им хорошо разместиться". "Возможно, в ММК надеялись на лучший результат",-- полагает он.
В ММК признают, что продажа 2% акций должна стать первым шагом в реализации IPO, в ходе которого Магнитка может разместить 10-15% акций на западных биржах -- LSE или NYSE. Теперь эти планы могут оказаться под вопросом. "В последнее время много разговоров о слияниях и поглощениях среди предприятий черной металлургии. Не исключено, что в планах ММК объединение с другими предприятиями, например НЛМК или "Северсталью", а потому проведение IPO предприятия в его нынешнем виде не имеет смысла",-- считает Дмитрий Скворцов.
ТАТЬЯНА Ъ-ШУШАКОВА, Челябинск; ОЛЬГА Ъ-КОЧЕВА
Источник: КоммерсантЪ
